Private equity je jednou z možností, ako môže podnikateľ financovať ďalší rozvoj svojho biznisu. Okrem investície získava aj dôležitého partnera pre svoje strategické rozhodovanie, ktorý prináša stabilitu a know-how.
Rovnako ako pri iných typoch vzťahov, aj pre partnerstvo cez private equity je podstatná stabilita. Private equity investor sa stáva súčasťou akcionárskej štruktúry spoločnosti a s majiteľom buduje dlhodobú spoluprácu. Je preto dôležité spojiť sa s niekým, kto dokáže budovať vzťah dlhodobo, kto rozumie tomu, čo robí, a o koho sa môžete oprieť aj v náročných časoch.
„Kým pri získaní kapitálu formou úveru je vzťah medzi biznisom a bankou v podstate dodávateľsko odberateľský, pri private equity potrebuje investor vidieť podnikateľovi v určitom zmysle priamo „do kuchyne“. Investor sa stáva súčasťou veľmi dôležitých interných biznisových rozhodnutí,“ hovorí Boris Kostík, investičný riaditeľ Eterus Capital.
Partnerstvo cez private equity musí priniesť hodnotu
Poskytnutím kapitálu očakáva investor zhodnotenie v podobe zvýšenia hodnoty svojho podielu v podniku. Je preto v jeho záujme, aby dokázal podnikanie posunúť vpred. „To je možné iba vtedy, ak prinesieme niečo nové, uskutočníme optimalizáciu alebo investujeme do zmeny. To je naša kľúčová pridaná hodnota,“ vysvetľuje Boris Kostík.
Takúto hodnotu dokáže investor ponúknuť na základe know-how z mnohých zrealizovaných investícií, ktoré uskutočnil v iných odvetviach a za iných externých podmienok. Dokáže sa tak pozrieť na fungovanie biznisu z nadhľadu a priniesť do rozhodovania čerstvý vietor.
Skúsenosti private equity investora ocenila aj spoločnosť Saneca Pharmaceuticals, do ktorej vstúpil Eterus Capital v roku 2012. Výsledkom reštartu a repozicionigu legendárnej značky Indulona bol jej úspešný odpredaj nadnárodnej spoločnosti Sarantis v roku 2018. CEO spoločnosti Matúš Kutný povedal: “Išlo o významnú pomocnú ruku, hlavne v čase covidu alebo energetickej krízy. Taktiež nám pomohli cenné skúsenosti pri zavádzaní nových technológií.„
Investor nastavuje zrkadlo a kladie otázky
Pri komunikácii s majiteľom firmy je investor často v roli diablovho advokáta. Musí sledovať aj to, aby sa strategické rozhodnutia prijímali predovšetkým na základe tvrdých dát, nie intuície. Ak nie sú dáta, nie je čo merať a vyhodnocovať. Rozhodovať sa na základe pocitov a predpokladov je príliš veľkým hazardom.
„V jednej spoločnosti sa napríklad rozhodujeme, či kúpime výrobnú linku v Číne alebo v Európe. Prirodzene alebo intuitívne z rôznych dôvodov, hlavne historických, inklinujeme skôr k Európe, pýtame sa však, či skutočne máme dáta, ktoré potvrdzujú, že nákup európskej linky je efektívnejší,“ hovorí B. Kostík.
Pri rozhodovaní je však samozrejme dôležitý obojstranný záujem o dohodu. Ten pri spolupráci s Eterus Capital oceňuje aj Matúš Kutný: “Platí to aj pre vypätejšie situácie, keď všetko nejde podľa plánu. Nesúperíme o to, kto má v strategických otázkach pravdu. Ide o spoluprácu s jasným cieľom posúvať firmu dopredu. A to sa aj darí.”
V Eterus Capital sa partnerstvám intenzívne venuje tím 15 skúsených investičných bankárov. „Partnerstvo cez private equity nemôže fungovať tak, že raz za čas pošlete na vyplnenie tabuľku s dátami, a na základe toho budete podnikateľovi radiť v biznise. Majitelia firiem očakávajú u partnera adekvátnu protistranu,“ hovorí B. Kostík.
O Eterus Capital
Ide o private equity fond Slovak Business Agency a investičnej skupiny WOOD & Company. Od svojho vzniku v roku 2008 podporil vyše 20 firiem sumou viac ako 40 miliónov eur – vrátane spoločností ako Sygic, HOPIN, GroupSolver, eyerim, Saneca Pharmaceuticals, či MTBIKER. Fond vstupuje ako minoritný akcionár do spoločností s domicilom na Slovensku, manažérska kontrola zostáva v rukách pôvodných akcionárov. Eterus Capital sa zameriava na investície v rozmedzí 0,5 – 5 mil. eur pri preferovanej dĺžke investície 5 – 7 rokov.
Skúseného partnera oceníte v náročných časoch
Dôležitosť stability partnerstva v posledných rokoch preverili aj krízy spojené s covidom, infláciou či energetickou krízou. Úspešné zvládnutie krízy v spolupráci s partnerom dokáže biznisu otvoriť možnosti, o akých dovtedy podnikateľ neuvažoval.
Príkladom je spojenie Eterus Capital so spoločnosťou HOPIN v roku 2019. Vypuknutie koronakrízy poslalo biznis postavený na mestskej mobilite takmer na nulu.
Eterus Capital vniesol do krízových rozhodnutí skúsenosti a rozvahu. Jedným z výsledkov bola integrácia služieb do riešenia podľa modelu Mobility as a Service (MaaS). K taxislužbe pribudla možnosť objednania kuriéra, kúpy lístku na MHD a neskôr aj funkcia parkovania.
CEO HOPIN-u Richard Lörincz sa v roku 2021 vyjadril: “Covid nás naučil, že byť závislý na poskytovaní jednej služby, v našom prípade jazdy taxíkom, je riskantné. Výsledkom našich debát s Eterusom je integrácia dopravných služieb do jedného riešenia.”
Stabilita vychádza zo silného zázemia
Dôležitým predpokladom stability partnera je jeho zázemie. Manažérom fondu Eterus Capital je investičná skupina WOOD & Company, ktorá disponuje viac ako 30 ročným know-how v oblasti obchodovania s cennými papiermi, investičného bankovníctva, private equity alebo M&A (fúzie a akvizície firiem).
„Nie sme novovzniknutá firma, máme reálne skúsenosti, z ktorých sme získali mnohé ponaučenia. Vďaka nášmu zázemiu vieme otvárať aj bankové dvere a podporiť partnera v oblasti akvizícií,“ dodáva Boris Kostík.
Hodnota aktív pod správou skupiny WOOD & Company presahuje 4,5 miliardy EUR a spoločnosť patrí k najväčším obchodníkom na stredoeurópskych kapitálových trhoch. Fond od svojho vzniku zrealizoval transakcie vo výške viac ako 40 miliónov EUR.
Aktuálne má k dispozícii zdroje v hodnote približne 10 miliónov EUR. Ak zvažujete financovanie rozvoja svojho biznisu formou private equity a chcete získať stabilného partnera s dlhoročným know-how, ozvite sa nám.
