Nielen v podnikaní, ale aj v bežnom živote je užitočné, ak naše rozhodnutia vopred preverí skúsený partner. Niekto, kto dokáže klásť správne otázky, aby sme si overili, či veci vidíme reálne a nie sme iba „zacyklení“ vo svojej vlastnej bubline. Takúto rolu diablovho advokáta môže zastávať aj private equity investor. Prináša nadhľad a skúsenosti z rôznych biznisov.
Keď v roku 2007 investovala investičná skupina Permira do spoločnosti Hugo Boss a Valentino Fashion Group, bola to veľkoobchodná spoločnosť, ktorá dodávala tovar najmä do obchodných domov. Po šiestich rokoch partnerstva s private equity fondom sa z nej stalo jedno z TOP mien špičkovej svetovej módy so širokou produktovou škálou.
Podarilo sa to pravdepodobne aj vďaka ambicióznemu plánu, silnému investorovi a premysleným rozhodnutiam, ktoré išli aj za hranicu dovtedy zaužívaných. Pokračovať v tej istej vyšliapanej ceste by spoločnosti neprinieslo 49 % nárast tržieb alebo vytvorenie 2729 nových pracovných miest iba v priebehu 6 rokov.
Jednou z úloh, ktorú môže private equity fond zohrávať v živote firmy, je rola diablovho advokáta. Nie preto aby procesy komplikoval, ale aby nasmeroval biznis na cestu, ktorú manažment firmy kvôli profesionálnej slepote nevidí. Na konci však ide všetkým o rovnaký výsledok. Rast a napredovanie firmy.
Čo je to private equity
Private equity je financovanie firmy prostredníctvom súkromného investora, ktorý za poskytnutie kapitálu nadobudne podiel na základnom imaní firmy. Investor tak okrem peňazí poskytuje aj určité know-how a výmenou za to očakáva, že sa jeho investícia v určitom časovom horizonte zhodnotí. Niektorí investori vstupujú do spoločností ako majoritní akcionári, niektorí vstupujú minoritným podielom.
„Každý podnikateľ by potreboval partnera, s ktorým by mohol konzultovať svoje biznisové rozhodnutia. Takúto výhodu so sebou prináša partnerstvo cez private equity,“ hovorí Boris Kostík, investičný riaditeľ Eterus Capital.
O tom, že vstup investora pre majiteľa neznamená stratu kontroly nad firmou, ale prináša novú perspektívu pre biznis hovorí Boris Kostík v podcaste pre Index BRAND:
Hodnota na prvom mieste
Private equity investor má od prvého dňa partnerstva jeden hlavný cieľ – priniesť v horizonte 5-7 rokov do podnikania maximálnu pridanú hodnotu. Tomuto cieľu podriaďuje každé dôležité rozhodovanie. Prístup ako „počkáme a uvidíme“ alebo „znie to ako dobrý nápad“ tu jednoducho nemá miesto.
„Pri prijímaní biznisových riešení sa nikdy nesmieme riadiť intuíciou alebo predsudkami. Základom pre každé rozhodnutie musia byť v prvom rade tvrdé dáta,“ tvrdí Boris Kostík a pokračuje: „Vždy hovoríme, že nápady si kvantifikujme. Musíme vedieť, aká je nákladová a výnosová stránka riešenia a rozhodovať sa môžeme až na základe týchto informácií. Kladenie správnych otázok je preto mimoriadne dôležité.“
Viac hláv - niekedy aj menej rozumu
Predstavte si firemný brainstorming. Kolegovia, ktorí spolu výborne spolupracujú niekoľko rokov, hľadajú riešenie klesajúcich predajov. Práve preto, že premýšľajú podobne sa môžu stať obeťou skupinového myslenia. Ľahko sa zhodnú na riešení bez dostatočného posúdenia jeho efektívnosti, a hneď ho chcú aj implementovať.
Private equity na seba v takýchto situáciách berie rolu diablovho advokáta. Kladením otázok investor vytvára príležitosť, aby sa dali na stôl aj možné negatíva. Je dôležité pozrieť sa na nápad z každého uhla pohľadu a pripustiť, že nemusí byť úspešný.
Čo znamená rola diablovho advokáta
Mnoho firiem a organizácií využíva túto rolu na zlepšenie svojho rozhodovacieho procesu. Diablov advokát má byť kritikom navrhovaného riešenia a prostredníctvom kladenia otázok odhaliť jeho chyby a riziká. Bežne tento prístup využívajú napríklad právnici, ktorí sa pripravujú na všetky potenciálne situácie, ktoré by mohli nastať na pojednávaní.
Boris Kostík vo svojej praxi absolvoval množstvo podobných diskusií. „Napríklad vo firme pôsobiacej na európskom trhu dostali nápad založiť pobočku v Amerike. Na základe reálneho „odpočtu“ činností sa zistilo, že nenaplnila pôvodné predpoklady. Zároveň tu však boli isté očakávania do budúcnosti ale zároveň samozrejme sentiment a nutnosť priznať si spálenie nemalých nákladov,“ hovorí.
Takmer nič nie je nemožné
Kladenie správnych otázok je mimoriadne dôležité najmä v náročných časoch. Krízy z posledných rokov výrazne posunuli hranice možného pri zvažovaní potenciálnych rizík. Niektoré spoločnosti kríza prinútila zamyslieť sa aj nad podstatou svojho biznisu.
Svoje o tom vedia aj v spoločnosti HOPIN, do ktorej Eterus Capital vstúpil v roku 2019, krátko pred vypuknutím pandémie. Biznis sa kvôli covidovým obmedzeniam dostal takmer na nulu a tak nastala otázka čo ďalej. Vďaka diskusii so skúseným partnerom sa firma posunula smerom k integrácii viacerých dopravných služieb – taxi, kuriér, parkovné aj kúpa lístku na MHD – do jedného all-in-one riešenia.
Dôležitá je kvalita vzťahov a skúsenosti
Napriek tomu, že private equity investor často kladie aj náročné otázky, manažment Eterus Capital si v rámci partnerstiev zakladá na korektných vzťahoch. „Nemá žiadny zmysel pri rozhodovaní tlačiť partnera do kúta alebo čokoľvek mu vnucovať. My si uvedomujeme, že private equity je beh na dlhú trať a snažíme sa byť trpezlivým investorom,“ hovorí Boris Kostík.
Potvrdzuje to aj Richard Lörincz, CEO spoločnosti HOPIN: “Počas môjho pôsobenia v HOPIN-e vnímam partnerský vzťah s Eterus ako korektný a založený na obojstrannej dôvere. Vzájomné stretnutia prispievajú rozvoju spoločnosti a zároveň nastavujú objektívne zrkadlo v oblasti strategických projektov aj day-to-day manažmentu.”
Aby sa však diablov advokát dokázal v diskusiách pýtať správne otázky, musí mať za sebou dostatok skúseností. Eterus Capital prináša know-how z pôsobenia vo firmách z viacerých odvetví a zároveň stabilitu investičnej skupiny WOOD & Company. Skupina disponuje viac ako 30 ročnými skúsenosťami v oblasti obchodovania s cennými papiermi, investičného bankovníctva, private equity alebo M&A (fúzie a akvizície firiem).
Chceli by ste pre svoje podnikanie získať dodatočný kapitál a zároveň partnera, s ktorým môžete konzultovať svoje biznisové rozhodnutia? Ozvite sa nám.
